发布时间： 2008年12月04日 13:11 来源：
财华社
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财华社深圳新闻中心
近日市传美国私募基金KKR有意入股其旗下现代牧业的蒙牛乳业，今早高开后一度被快速拉升，股价半日仍涨4.17%至8.49港元，成交1247万股。美林发表报告称，维持该股逊于大市评级，将目标价下调12%至7.99港元，比市价折价扩大至6%。
美林指，对外资似乎对中国乳制品行业感兴趣的有关消息不敢太过乐观；同时预计蒙牛业务复苏需时较长，并相应下调该公司明后年盈利预测29%及19%。
美林称，虽然蒙牛的销量已回复至三聚氰胺事件前约七成的水平，但由于提供了大量优惠，收入仅为事件发生前的55%，而蒙牛管理层也预计，要到明年的销售量才可回复至去年的水平。
美林同时认为，虽然蒙牛销售组合中，高附加值组合所占比例已增至15%至20%，对毛利率明显有利；但由于与食品安全相关的支出大增，又要加强市场推广等，蒙牛的盈利前景仍难以乐观。
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