QFII再次成功抄底银行股

7月以来，除交通银行、中国银行、宁波银行外，其余11家沪深银行股均发布了2008年上半年业绩预增公告，其中，大型银行净利润增长60%，中型银行增长111%，城商行增长126%。与此相应的是二级市场上，银行股板块指数在7月3日见4074.22点新低后，板块个股在业绩预增刺激下纷纷止跌反弹，并支撑大盘步步转强。
　　从历史操作来看，与国内基金对大势方向的反应相对迟钝相比，QFII以其敏锐的市场嗅觉及成功的操作策略多次被投资者津津乐道。大智慧Topview显示，在由银行、地产两大权重板块引领的大盘7月反弹行情中，素有QFII席位云集之称的国际金融上海淮海中路营业部、申银万国上海新昌路营业部对银行股出现明显建仓迹象。
　　如果以7月3日至23日间16个交易日为统计周期，观察两大营业部具体个股交易记录，我们发现，交通银行（601328）以买入15.96亿排在买入额排行首位。大智慧Topview资金流向统计显示，5月16日以来该股机构资金仅4个交易日小幅净流出，资金合计净流入45.6亿，其中，7月3日以来机构资金净流入20.0亿，机构、法人持仓分别为7.2%及81.9%，筹码高度集中。
　　同时，进一步观察Top10净买卖队列交易席位，净买入队列前两位正是国际金融上海淮海中路营业部、申银万国上海新昌路营业部，此外，排名第七的北京高华北京金融大街营业部也具有很强的QFII背景，三家营业部7月3日以来资金合计净流入14.8亿，而从净买卖队列的基金交易来看，基金做多态度仍不坚定。
　　在众多银行股中，工商银行（601398）则是另外一只受QFII资金追捧的银行股。大智慧Top10净买卖队列交易席位显示，以16个交易日为统计期（7月3日至23日）净买入队列前两位也是国际金融上海淮海中路营业部、申银万国上海新昌路营业部，两者分别交易10次、5次，合计净买入17.8亿，期间该股机构资金净流入5.2亿，机构持仓增加至28.6%，法人持仓为32.1%，筹码高度集中。不过，在净卖出队列前9位中，除了T39956以净卖出1.6亿排在第一位外，其余8位均是基金席位，显然，基金对该股仍存分歧。
　　此外，浦发银行、招商银行、北京银行、建设银行、中信银行、中国平安、中国太保、中国人寿均出现在QFII买入额排行交易记录前列。显然，具有中报业绩预增支撑的低估值银行股成为QFII席位7月交易的首选，7月以来银行股稳健的盘面表现事实证明，正当国内基金左右徘徊时QFII再次上演成功抄底。
　　虽然以基金753、基金737为首的机构资金对估值渐合理、业绩集体预增的银行股一度青睐有加，但我们通过大智慧Topview席位交易进一步观察发现，银行股大部分个股都存在较大的大小非抛售压力，银行股中法人持仓普遍较高，限售股解禁上市流动依旧集中。此外，根据上交所5月以来的大宗交易信息，5月1日至7月7日兴业银行出现了25次大宗交易，交通银行、浦发银行、民生银行、工商银行均榜上有名。这或许正是基金对银行板块增仓动力不强的一个重要原因。
　　 （大智慧研究所）
主要ＱＦＩＩ营业部５日交易情况一览表
营业部名称 买入股票名称 净买额（万） 卖出股票名称 净卖额（万）
中金 淮海中路 交通银行 １１１８６８．５７ 中国平安 ２２７０７．８４
申银万国 新昌路 交通银行 ２１４２７．３９ 华夏银行 ２０４２．９０
中信证券 ２２８２４．９４ 平煤天安 １９１７．６４
中国平安 ２１５９６．６４ 小商品城 １８２１．２１
工商银行 ８７３４．４４ 开滦股份 １２３２．９４
瑞银 营业部 中国平安 １２７３７．７８ 大秦铁路 ７６４９．５２
中信证券 ７８２８．２２ 中青旅 ２５１２．０３
中国船舶 ７５００．７４ 交通银行 １３８５．３７
中金 北京建国门 厦门钨业 １１７８３．８８ 交通银行 ９５７２．４３
宝钢股份 ８８０．９３ 中国人寿 ９１０６．４６
鹏博士 ８０５．６ 中国远洋 ８００８．８

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