［长江证券］双鹭药业：对外投资公告点评

　　双鹭药业今日发布：

　　公司拟对外投资设立辽宁迈迪生物科技有限公司，双鹭药业投资1020万元人民币，占注册资本的51%。辽宁迈迪生物科技有限公司为新设立公司，目前为筹备阶段。

　　双鹭药业及控股子公司双鹭立生医药于近期取得了《高新技术企业证书》。根据相关规定，公司2008 年、2009 年、2010 年连续三年享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按15%的税率征收企业所得税，子公司继续享受三减三免的所得税优惠政策，2008 年、2009 年继续按7.5%税率征收企业所得税，2010 年按15%的税率征收企业所得税。

　　点评：

　　根据我们在国家知识产权局网站上的检索，申请人为沈阳迈迪生物医学技术有限公司、发明人为李文欣、专利内容涉及肿瘤诊断的的专利主要有2个，分别为乳腺癌的Her-2免疫组织化学诊断试剂盒和乳腺癌的Her-2免疫组织化学诊断试剂盒检测对象的处理方法，前者已经获得专利授权，后者还处于复审阶段。

　　HER-2/neu基因的表达与否，与患者的预后、化疗药物的选择以及Herception的治疗方式的抉择有关，故其检测方法的准确性十分重要。迈迪生物的专利技术乳腺癌的Her-2免疫组织化学诊断试剂盒主要利用PAMAM(聚酰胺-胺)树突状多聚物的生物特性标记抗体，对乳腺癌的Her-2进行免疫组织化学诊断。PAMAM Dentrimer树状大分子是近年来合成并发展的新型聚合物，运用到诊断技术中可以明显提高检测结果的敏感性和特异性，优于现有技术中采用的其他方法。根据我们对SFDA网站的检索，国内仅有HER-2基因扩增检测试剂盒(荧光原位杂交法)，生产单位为北京金菩嘉医疗科技有限公司，批准日期为2008年10月27日。目前还没有Her-2免疫组织化学诊断试剂盒，迈迪生物的技术在国内处于领先地位，目前项目进展较快。

　　双鹭药业投资设立迈迪生物是公司继瑞康医药之后又一次对研发型医药生物企业的收购，主要目的在于积蓄医药类研发资源，为长期发展储备“重磅”产品。公司也将以此为契机，形成肿瘤治疗、诊断产品群，未来可能持续引入新项目和新产品。

　　另外，双鹭药业及子公司获得高新技术企业认证。2010年以后，若新的项目能够上市，将有望成为公司重磅产品之一。我们预计2008-2009年EPS为0.95元、1.47元，建议买入持有。