［长江证券］楚天高速深度报告：万里长江横渡，极目楚天舒

　　1.公司的流量将保持稳健增长

　　(1)湖北省是目前GDP增速最为稳健的省份，随着中部地区产业转移的深化，这一趋势还将延续;(2)汉宜高速沿线三市经济总量占全省一半，且增速超过全省平均水平，给公司提供了充足的潜在交通需求;(3)公司的路产主要服务与地区经济，基本不受国际金融危机的影响，是少有的流量保持快速增长的公司，且未来还将继续增长。

　　2.沪蓉西高速的贯通将至少给公司带来40%的新增流量

　　(1)沪蓉西高速将在2009年底贯通，使汉宜高速摆脱断头路的状态;(2)根据分析，在考虑武汉-荆门-宜昌高速分流的情况下，沪蓉西高速的贯通至少将给公司带来40%的新增流量。

　　3.自然增长稳健，外部刺激巨大，维持“推荐”评级

　　公司是目前公路行业中少有的自然增长稳健的公司，同时还有沪蓉西高速贯通这一重大利好将在2009年底兑现，在考虑平行路段充分分流的情况下，能够使公司的流量获得巨大的增长。在宏观经济充满不确定因素时，我们看好公司的投资机会，维持“推荐”评级，给予目标价5.5-5.9元。