作为行业龙头，澄星股份依然具有领先优势www.microbell.com
澄星股份是我国磷化工行业的龙头企业，拥有磷电一体化的黄磷生产基地，原料自给率高，中游磷酸规模大、技术先进、产品质量高，下游产品较为丰富、质量好。公司在云南拥有自备电厂，磷矿石的自给率也越来越高，是业内最具成本优势的企业之一；江阴本部的磷酸、磷酸盐生产线，技术先进，规模居全国前列，并且有着较稳定的销售管道和客户，目前公司产销量已经基本恢复正常水平。另外，2 套12 万吨/年的磷酸生产线已经建成，今年年将达产，另外还有一套2 万吨/年的特种磷酸氢钙项目也将于今年建成投产，产量的增加使得公司今年有望保持业绩稳定，并且推动未来几年的业绩增长。www.microbell.com
公司评价与投资建议www.microbell.com
由于目前市场形势较我们前期预测的差，并且公司的部分投资项目将较计划推迟，我们进一步下调公司盈利预测，给予09-11 年每股盈利预测分别为0.20 元、0.28元、0.38 元，给予2010 年18 倍PE 的估值，目标价为5.04 元，目前股价已经远超过该目标价，但考虑到公司作为磷化工行业的龙头，下调评级由「增持」至「持有
文档相关附件：
[财华社区]2月数据超预期 市场方向待选择
[财华社区]精选个股才能跑赢大盘
[财华社区]任由大盘折腾吧！我就只相信：融资必...
[财华社区]"2"补涨掩护“8”撤退，清仓！
[财华社区]催眠行情继续，休息
[财华社区]做好大盘将暴涨的准备
[财华社区]大盘大涨会更快到来
[财华社区]2月经济数据公布，加息忧虑市场观望情...
[财华社区]好股不妨大胆买！
[财华社区]上下两难 区间震荡做个股
