［光大证券］提高出口退税和上海“两个中心”建设点评

　　1、我们认为本次提高钢铁、有色金属等产品的出口退税率，这些属于高能耗产品在之前受到比较大的政策压力，国务院不断提高这些行业的出口退税，与之前的态度形成鲜明对比，这说明国家更加注重刺激经济的复苏，其他问题可能放在了次要位置。我们也可以理解为这些政策是温总理“充足的弹药”的一部分。我们预计未来还会有相关的政策持续出台。纺织、轻工和电子信息产品出口退税的上调表明在目前出口形势急剧恶化的背景下，政府正采用更加积极的政策来推动中国出口的稳定，减少世界金融危机对中国外需的冲击。

　　2、出口退税政策的调整将带来相关板块获得短期表现，中期来看仍然需要关注这个政策带来的影响的持续性和上市公司获益程度。涉及行业包括：纺织服装、轻工、钢铁、有色金属、石化和电子信息产品。

　　3、上海发展建设现代服务业、先进制造业，建设金融和国际航运中心将带动上海本地相关股票的上涨。由于在本轮经济危机中，上海成为最受影响的东部城市之一，加快发展上海既能有效启动上海的发展也能够带动长江三角洲地区的发展。

　　4、我们认为最受益该政策的是：上港集团、中海集运、张江高科、陆家嘴、浦东金桥、外高桥、浦发银行、海通证券等上海本地股

　　5、我们认为这些政策的出台表明，继十大产业振兴规划之后，未来不仅仅是相关细则的出台，更重要的是有持续的配套政策出台，我们需要关注未来可能会公布相关推动政策的业：包括家电、机械装备等行业的政策以及福建、重庆等地区发展振兴计划