中信银行助力产业并购

　　中信银行以并购资金支持为核心，以财务顾问咨询为增值服务，全面提升客户产业并购、整合重组的价值。

　　并购是企业做大做强、快速成长的主要方式之一，诺贝尔经济学奖获得者斯蒂格勒曾说，纵观世界上著名的大企业、大集团，几乎没有一家不是通过收购兼并等资本运营方式而发展起来的。通过并购，能使企业快速进行产业整合和升级，迅速提高市场占有率，获取核心技术等战略资源，最终实现经营和财务上的协同效应。

　　在并购中，资金来源往往是困扰企业的一个主要问题。2008年12月，中国银监会颁发了《商业银行并购贷款风险管理指引》(下称《指引》)，标志着被禁锢了12年之久的并购贷款业务终于放开，这对于企业而言无疑是利好消息。《指引》中规定企业可以向银行申请不超过并购资金50%的并购贷款。这意味着，企业可以借助于银行的并购贷款，只需要用一半的自有资金就可以收购目标企业。

　　企业并购的一站式综合金融服务

　　作为我国改革开放后最早成立的新兴商业银行之一，中信银行以屡创中国现代金融史上的第一而蜚声海内外。其具备一流的对公服务能力，尤其在投资银行业务领域，中信银行一直以创新与务实走在国内各银行的前列。

　　在由《证券时报》主办的“2009中国区优秀投行”评选中，中信银行从参评的17家全国性商业银行中脱颖而出，一举获得“2009中国区最佳商业银行投行”大奖。

　　作为并购贷款业务市场的开拓者之一，中信银行参与银监会《商业银行并购贷款风险管理指引》的讨论与制定，并成为国内首批获准开办并购贷款业务的8家商业银行之一。

　　近日，由中信银行与中国银行、北京银行组成的银团与中国机械工业集团公司签署了并购银团贷款协议，为其收购中国一拖集团有限公司提供8.5亿元并购银团贷款，标志着中信银行首笔并购贷款项目成功开展。本项目是国内首例以银团贷款方式开展的并购贷款业务，同时也是在国务院出台装备制造行业振兴规划以后，我国机械工业领域的首笔并购贷款业务。

　　本并购贷款项目开启了中信银行并购贷款业务的大门。中信银行将在风险可控的前提下，进一步推动并购贷款业务的发展，以巩固和提升中信银行投资银行业务的领先地位和对公业务差异化竞争优势。

　　中信银行将充分发挥商业银行在资金、网络、人才、信息等方面得天独厚的优势，以并购资金支持为核心，以财务顾问咨询为增值服务，为企业提供一站式的并购综合金融服务，全面提升客户产业并购、整合重组的价值。中信银行在符合相关政策的条件下，为并购方提供并购贷款等并购交易资金支持，并优先提供并购后目标企业所需要的流动资金贷款、项目贷款等资金支持。

　　专业的增值服务

　　并购活动对并购团队的专业知识、行业经验、信息网络提出了特别高的要求。中信银行的业务辐射全球70多个国家和地区，与全球1000多家金融机构建立代理合作关系;在全国有500多家中信银行的分支机构战略性地分布在经济迅速发展的沿海地区以及内陆中心城市;有16000多名中信员工为客户提供最佳、高效、综合的金融解决方案。

　　中信银行独具优势的综合金融服务平台不仅仅为企业提供并购贷款支持，还可以为企业提供并购前的设计服务、并购中的执行服务、并购后的整合服务等一站式的综合金融服务。

　　并购前的设计服务

　　中信银行与企业保持长期密切的银企合作关系，拥有广泛的客户网络和客户基本数据库，具有帮助并购方和被并购方选定目标企业的优势，帮助分析目标企业价值，研究收购成功的可能性，设计并购方案及并购融资结构，降低并购成本和财务风险。

　　并购中的执行服务

　　如果并购双方是中信银行的客户，在开展尽职调查时，中信银行可借助与并购双方长期的合作关系，确保相关基础材料全方位获得，并通过历史结算记录等获得并购资金流向及真实经营情况。中信银行利用自身拥有的众多熟悉并购、法律、信贷、风险、会计等方面的专业人才，为企业组建专业的并购服务团队。该服务团队可以根据并购双方要求协助处理并购过程中复杂的法律和财务问题;参与或代理并购谈判，帮助提升并购方的谈判地位，争取更有利的付款条件;组织律师事务所、会计师事务所等中介机构对并购交易结构、资产状况、法律文件等提供专项意见。

　　并购后的整合服务

　　中信银行协助并购方安排并购后的企业资产重组、债务安排和业务剥离，提供并购后企业整合资金及其他财务顾问服务。依托于中信集团强大的金融控股优势，中信银行将充分利用中信集团旗下银行、保险、证券、基金等不同类型金融子公司在客户资源、信息、业务、产品创新等方面形成的集团优势，全面促进企业并购后通过资本市场实现价值提升。

　　如何获得中信银行贷款支持?

　　中信银行在开展并购贷款业务时，力求在满足市场需求与控制风险之间取得最佳平衡，支持企业通过并购提高核心竞争力，同时将有效控制并购贷款风险。那么有并购业务需求的企业需要具备怎样的条件才能获得中信银行的支持呢?

　　一般来说，申请中信银行并购贷款需具备以下基本条件：并购方需为注册地在境内的企业法人;并购方信用状况良好，没有信贷违约等不良记录;并购方有相对稳定的现金流;并购目标企业后预期可产生稳定现金流;借款人对还款现金流的控制合法合规;并购交易合法合规，涉及国家产业政策、行业准入、反垄断、国有资产转让等事项的，应按适用法律法规和政策要求，取得有关方面的批准和履行相关手续，比如审核、登记和公告等;并购方与目标企业之间具有较高的产业相关度或战略相关性，并购方能够获得目标企业的研发能力、关键技术与工艺、商标、特许权、供应或分销网络等战略性资源以提高其核心竞争力，即并购是为战略发展，而非短期投资获取暴利;并购方能够提供充足的覆盖并购贷款风险的担保。

　　商业银行并购贷款的开闸，为中国企业充分利用国际金融危机带来了新的机遇和政策支持。中信银行将为企业实施重组和产业整合及跨国发展，提供更多资金和专业的支持，为提升中国产业整体竞争力发挥重要的促进作用。